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拿到期权,就能一飞冲天?

 2015/2/11 18:48:04    程序员俱乐部  我要评论(0)
  • 摘要:期权是很多创业公司招募技术团队时给出的「诱惑」,在一些坊间流传里,阿里等上市公司的员工通过期权成为千万富翁;与此同时也一直听闻期权只是创业公司画大饼的利器。那么程序员为了期权加入创业公司,值得吗?弄清楚以下两个关键问题,疑问就能迎刃而解:从入职协商期权到最终获得收益是怎样的过程?期权的收益如何计算?1、期权是什么?期权不是股权,而是一份按照约定价格在约定时间购买股份的合同。但如果说给期权,一定要落在纸上,口头承诺是没有任何意义的。一份期权协议通常包括:起算日期、兑现时间
  • 标签:期权
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  期权是很多创业公司招募技术团队时给出的「诱惑」,在一些坊间流传里,阿里等上市公司的员工通过期权成为千万富翁;与此同时也一直听闻期权只是创业公司画大饼的利器。那么程序员为了期权加入创业公司,值得吗?

  弄清楚以下两个关键问题,疑问就能迎刃而解:

  • 入职协商期权到最终获得收益是怎样的过程?

  • 期权的收益如何计算?

  1、期权是什么?

  期权不是股权,而是一份按照约定价格在约定时间购买股份的合同。但如果说给期权,一定要落在纸上,口头承诺是没有任何意义的。

  一份期权协议通常包括:起算日期、兑现时间(vesting schedule)、有无 cliff、行权价格、和已兑现期权的行权条件等。

  一一解释下:

  起算日期:什么时候开始发放期权,有的是入职即发放,有的是工作一段时间后根据员工表现发放。

  兑现时间:员工到手期权,称之为兑现(vested),一般是分四年 vesting,假设四年一共给 n 股,按月发放,四年共 48 个月,那么每月能拿到 n/48 股。

  cliff:cliff 是避免员工入职只工作很短时间就离职,也能拿到期权的情况。协议中规定分四年 vesting + 一年 cliff,那么第一年是拿不到期权的,在工作满一年后,这一年累计的 n/48*12 = n/4 股一次性到手。在这以后的三年,每月能到手 n/48 股。

  行权价格:到行权期后可按约定价格购得公司股权,这个约定价格称之为行权价格。在公司发展越早的阶段(比如 A 轮)进入,行权价格越低,未来可获得的收益就越大。

  2、从协商期权到获得收益是怎样的过程?

  第一道门槛:现在期权协议一般都会设 cliff,如果你入职后觉得不适合这个公司,在 cliif 期内就离职,那么你完全不能 vested 任何期权。

  假设现在你在公司工作了两年,那么累计获得 n/2 期权。但期权只有到行权期后才能行权拿到股权,假设没有到行权期就离职,那么已经 vested 的 n/2 期权通常就自动取消。

  第二道门槛:行权期。也有期权协议规定未行权就离职的话,可在规定期限内对已 vested 的期权行权。要看具体的协议。

  假设已经满足条件行权了,那么恭喜你,在公司持续工作 N 年后终于获得股权,可以享有分红权了,但真正想要靠此发家致富,还需上市后套现。第三道门槛,也是最大的门槛:IPO。

  所以如果想通过期权发家致富,最关键的是求职者自己的眼光 :他选择的市场,是在飞速发展的嘛?他看好的团队,能否在竞争激烈的市场中走到成功上市的那一天?

  3、期权的收益如何计算?

  假设公司最终走向上市的那一天,你也陪公司坚持到了这一步,那能获得多少收益?

  (以下所有数字均为假设值,即为了演绎计算方法编的值。)

  假设行权后手上持有 50 万股普通股,行权价 0.3 美元。创始人去纳斯达克敲钟了,等过了禁售期就可以套现了。

  在美国上市的价值核算都要换成 ADS,假设 10 普通股= 1ADS 股,当前公司股价 30 美元,税率 20%。

  那么真正获得的收益为(50 万/10*30-0.3 *50 万)*(1-20%)= 108 万美元,折合 674 万人民币。

  收益计算公式:

(根据比例将普通股换算成 ADS 股的股数*股价 - 行权价格 *所持普通股股数)*(1- 税率)= 最终可获得的收益。

  4、创业公司被收购,期权怎么办?

  创业公司被巨头收购的情况也时常发生,在这种情况下,期权如何行使要根据当初签订的期权协议和公司的期权授予制度。

  收购分股权收购和资产收购两种情况,互联网公司的收购一般都是股权收购。

  如果创业公司被股权收购,公司主体依然存在,应当依然按照原来的协议和员工履行期权计划。常见的方法是期权延续(继续之前的协议),但行权时折算成新公司的股份。或者是双方商议之后改变之前的协议,一次性买断期权。总而言之,最保险的方法是当初签订期权协议时就确定好这些情况。

  5、关于期权的三点建议

  1)加入创业公司,是件风险越大收益越大的事情。越早加入,将来上市套现就能获得更多。但这要拼眼光和运气,大多数创业公司都走不到上市的那天。低风险达成千万富翁的事情,是绝无可能的,至于如何选择,要看你的风险偏好了。

  2)致创始人:如果你自己从来没有从期权上赚过钱,就不要在招聘时过分强调期权。应该为员工创造尽可能好的生活条件,绝对会为你带来值得的回报。

  3)致程序员:以期权为理由压低工资的行为都是耍流氓。同时要明白在创业这件事上,被天降馅饼砸中的只是少部分幸运儿。热爱自己的工作并全身心地投入,命运不会辜负每一个认真的人。

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