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携程取得控股地位后 去哪儿终于宣布收到私有化要约

 2016/6/24 5:30:44    程序员俱乐部  我要评论(0)
  • 摘要:6月23日,在线旅游公司去哪儿发布公告,宣布公司董事会已接到来自远洋管理有限公司(OceanManagementLimited,以下简称“买方”)的初步、非约束性每股私有化要约,计划以每股美国存托股30.39美元(相当于每股普通股10.13美元)的现金收购多数投票权股东尚未持有的去哪儿所有发行在外的普通股。该报价较去哪儿2016年6月22日收盘价,要约价溢价约15%。根据该私有化要约显示,买方是专注于投资中国旅游相关产业的私募股权基金OceanImaginationL
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携程取得控股地位后去哪儿终于宣布收到私有化要约

  6 月 23 日,在线旅游公司去哪儿发布公告,宣布公司董事会已接到来自远洋管理有限公司(Ocean Management Limited,以下简称“买方”)的初步、非约束性每股私有化要约,计划以每股美国存托股 30.39 美元(相当于每股普通股 10.13 美元)的现金收购多数投票权股东尚未持有的去哪儿所有发行在外的普通股。

  该报价较去哪儿 2016 年 6 月 22 日收盘价,要约价溢价约 15%。根据该私有化要约显示,买方是专注于投资中国旅游相关产业的私募股权基金 Ocean Imagination L.P 的相关实体。

  对此去哪儿方面回应一切以公告为准,目前不做进一步信息披露。

  对于该私有化要约,买方计划寻求总计拥有去哪儿多数投票权的股东们(即前文所说的“多数投票权股东”)的支持。此外,买方还计划利用债务和权益资本(equity capital)来资助这笔交易。

  去哪儿董事会已成立一个由三位独立董事组成的特别委员会来评估该私有化要约,这三位独立董事分别为 Jimmy Lai、Jianmin Zhu 和 Ying Shi。此外,该特别委员会还将聘请独立的法律顾问和财物顾问来帮助评估。

  去哪儿董事会提醒公司股东和其他考虑交易公司股票的投资者,公司目前只是接到了这份非约束性私有化提议,尚未作出任何决定。不能保证买方会给出最终的正式报价,也不能确保将来会达成任何交易。

  携程或已取得控股地位

  在去年携程与百度换股交易联姻去哪儿后,去哪儿已全面携程化,此前腾讯科技曾分析,去哪儿私有化只是时间问题。

  在股权上,携程已是去哪儿最大股东。

  根据去哪儿最新财报披露的股权结构显示,截止今年 3 月 31 日,携程共持有去哪儿 190152519 股份,占股 43.8%,为去哪儿最大股东。

携程取得控股地位后去哪儿终于宣布收到私有化要约

  同时,携程财报显示,携程在 2016 年 1 月和 3 月进行了一项价值 28 亿美元的交易,包括 10 亿美元的现金和新发行的价值 18 亿美元的股份,以换取去哪儿中小股东所持有的去哪儿股权。

  但这项交易在去哪儿最新的股权架构中并未体现,目前去哪儿市值为 38 亿美元,按照携程公布的交易额,以及携程目前已经持有的去哪儿股份,可以推算出携程当前应已取得去哪儿的控股股东地位,尽管携程和去哪儿并未让这一信息在财报中体现。

  从去年四季度开始,携程财报已与去哪儿财报并表,对携程和去哪儿而言这意味着财务数据更加透明,对携程而言,其并不需要在美国资本市场有太多参与者,去哪儿退市可减轻其在美股承受的竞争压力,事实上在去年收购艺龙后,艺龙就开始了私有化操作,目前艺龙的私有化已经完成。

  去哪儿已失独立地位

  尽管在去年达成交易后,携程方面曾说过去哪儿将保持独立运营,但实际上,在业务上去哪儿已全面携程化。

  今年3、4 月份,去哪儿高星酒店已经经历过一波裁员潮。尽管在 2015 年 9 月,去哪儿曾表示将对于目前占酒店 30% 多的高星酒店业务加大投入力度。但成为携程系一员后,去哪儿再做重复的业务意义不大,砍掉是效率最高的选择。发挥去哪儿团队优势对标美团,守住中低档酒店份额更有价值。

  除了业务范围上的调整,去哪儿的做事风格也在发生变化。

  据腾讯科技了解,去哪儿正计划在南通建立一个规模较大的客服中心,目前正在招人中。值得注意的是,去哪儿的创始人庄辰超曾表态:“假如有一天,我来运营携程,最简单的方法就是把呼叫中心砍掉。从长期来讲,呼叫中心是没价值的。还不如把这个精力拿过来招工程师。”

  组建大型客服中心的做法显然与此前的去哪儿背道而驰,但可以看出,将去哪儿收入麾下的携程已经在对去哪儿进行携程式基因的改造。

  百度利空出尽

  一旦去哪儿接受私有化要约并且进入私有化操作程序,百度或将遭遇失去对携程系控制的风险。

  在去年的交易中,百度通过此交易完成前拥有的 178,702,519 股去哪儿网A类普通股 1 和 11,450,000 股去哪儿B类普通股置换成 11,488,381 股携程增发的普通股。该项交易完成后,百度拥有携程普通股可代表约 25% 的携程总投票权,携程拥有约 45% 的去哪儿总投票权。

  百度通过获得携程的投票权以间接保持与去哪儿的联系,但是如果去哪儿私有化退出股票交易市场,百度或将失去对去哪儿的间接控制。不过由于目前去哪儿有关私有化买方财团的信息披露有限,目前尚不得知百度是否会参与去哪儿的私有化。

  但可以确定的是,随着去哪儿退市,而国内资本市场存在较大变数,百度已经失去去哪儿能够带来的潜在利好。

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