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风投模式正在发生演变

 2014/11/11 16:15:36    程序员俱乐部  我要评论(0)
  • 摘要:你可能无法想象,那些手上拿着大量资金的投资人每天都忧心忡忡,尤其在充满竞争的科技风投领域里面,这种现象越来越多。如今,好的投资交易越来越少,真正能把钱投在这些交易上的风投公司更是寥寥无几,因此风投公司们也需要不断努力,才能找到最佳的投资机遇。有一种投资方式,那就是给公司提供一个荒谬的高估值,比如最近企业沟通协作平台Slack公司估值就高达11.2亿美元,尽管他们只有26.8万个日活跃用户。此处笔者还要重点说明一下,由于Slack采用的是免费增值商业模式,因此他们的用户都不是付费用户
  • 标签:模式 风投

  你可能无法想象,那些手上拿着大量资金的投资人每天都忧心忡忡,尤其在充满竞争的科技风投领域里面,这种现象越来越多。如今,好的投资交易越来越少,真正能把钱投在这些交易上的风投公司更是寥寥无几,因此风投公司们也需要不断努力,才能找到最佳的投资机遇。

  有一种投资方式,那就是给公司提供一个荒谬的高估值,比如最近企业沟通协作平台 Slack 公司估值就高达 11.2 亿美元,尽管他们只有 26.8 万个日活跃用户。此处笔者还要重点说明一下,由于 Slack 采用的是免费增值商业模式,因此他们的用户都不是付费用户。而领投 Slack 投资的包括谷歌风投和 KPCB,也就是说,这两家风投公司对每个 Slack 用户的估值达到了 4180 美元。如果 Facebook 拥有的上亿名用户也有同样的估值,那么 Facebook 的市值将会超过 4 万亿美元。

  对于 Slack 公司创始人 Stewart Butterfield (他也是 Flickr 联合创始人)来说,这是笔不错的交易,他们获得了 1.2 亿美元运营资金,只交出了公司 10% 的股份。而对于其他风投公司来说,他们可能会感到十分震惊,因为如此“赔本”的买卖,让他们不知道该如何竞争了。所以,如果你是一个风投资本家,当你发现一些有前途的新创公司,并且不想在他们身上砸下太多钱,那么你就需要采取一些有创造性的手段。

  “风投模式正在发生演变,越来越倾向于价值附加,”在本周 Intel Capital 为投资公司与合伙人召开的公司年会上,总裁 Arvind Sodhani 告诉笔者。Intel Capital,是芯片巨头英特尔旗下的风投公司,他们与谷歌风投和 KPCB 一样,投资了很多初创公司。在过去的十年时间里,每年他们都会砸下 3 亿到 4 亿美元,是科技圈内最大的投资方之一。2014 年内,Intel Capital 已经投资了 55 家公司,总计投资额达到了 3.44 亿美元,在其投资的这些公司中,三家已经 IPO 上市,19 家被收购。

  但是 Intel Capital 收获的不仅仅是现金回报,在过去的十几年时间了,英特尔已经靠自己的投资,打造出了一个强大的“生态系统”。能够获得他们投资的初创公司,意味着同时可以获得英特尔公司构建的强大网络,包括潜在客户,合伙人,顾问,以及人才。

  简而言之,如果能够获得英特尔的投资,就意味着你可以进入精英俱乐部,与很多公司接洽,推销你的产品,对你投资,或是用其他方式帮助你。这的确是一个生态系统,而英特尔则是这个系统的心脏。

  “在这里,我可以遇到很多不同领域里的高管,但是他们也都有同样的问题,”Idan Tendler 说道,他是安全分析初创公司 FortScale 的创始人兼 CEO。2014 年六月,FortScale 获得了 Intel Capital 和 Blumberg Capital 两家风投的 1000 万美元投资,“这是个不错的人脉关系网,如果我想要获得客户或是合作伙伴,可以在这里实现。”

  其他风投公司也在抢风航行。Eden Shochat 是 Aleph 公司创始人,他们是一家以色列风投公司,该公司刚刚获得了英特尔投资的 1.5 亿美元资金,要知道,以色列的创业者和投资人网络,要比英特尔的生态系统小得多。

  Apleph 公司正在通过软件改变投资方式,他们开发了一款名为 Karma 的 App 应用,帮助以色列创业者相互联系。这款应用提供一个开放的网络,不仅仅只为 Aleph 投资的初创公司服务,用户可以使用这款 App 咨询问题,接受或给予建议,并且引荐其他人加入他们的网络之中。

  目前,已经有 2100 名创业者使用 Karma 应用了,Shochat 表示,这还只是以色列科技创业圈内的一小部分人。同时他还透露,这款应用为创业者提供了真正的价值,同时也给 Aleph 风投带来了空前的机遇。举个例子,他可以轻松看到哪些用户在不断收到引荐,哪些用户能够很好地回答创业问题,又有哪些用户是声誉极佳的工程师,设计师,等等。

  Aleph 可以利用这些信息,进行投资。而且 Shochat 相信,这款应用也给他的风投公司带来了附加价值,让他们公司变得更加有吸引力。他认为,风投公司在利用软件方面做得并不好,但是他们却愿意通过软件来拓展业务。

  但有一件事非常明显,只要公司市值仍然保持这么高,市场仍然是一片看好,那么对于绝大多数风投来说,他们还需要不断努力,这样才能在桌面上换到更多筹码。他们不断改变自己的方式,以“抢夺”创业者,而创业者们,你们的好时代来了。

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